FAQ Nachfolgeregelung

Die meisten Unternehmerinnen und Unternehmer neigen dazu, den Wert ihres Unternehmens zu hoch anzusetzen. Dies geschieht aufgrund des emotionalen Engagements, das sie über die Jahre in Form von Zeit, Geld und harter Arbeit investiert haben.

Jedoch sind Käufer nicht bereit, den emotionalen Wert zu bezahlen. Stattdessen bemühen sie sich, die Chancen und Risiken des Unternehmens abzuwägen und in einen angemessenen Kaufpreis umzurechnen. Es kann auch vorkommen, dass Inhaber den Wert ihres Unternehmens unterschätzen, da sie nicht wissen, wie ihr Unternehmen im Vergleich zur Branche abschneidet.

Die Erfahrung zeigt, dass überzogene Preisvorstellungen die Nachfolgeregelung gefährden können. Zudem führen die gebräuchlichen Bewertungsmethoden oft zu unterschiedlichen Ergebnissen. Erfahrene Experten können diese Ergebnisse jedoch richtig interpretieren und sich einem realistischen Marktwert gegenübersetzen, der als Grundlage für die Preisverhandlungen dient.

Eine professionelle Bewertung ist auch bei einer Unternehmensübergabe innerhalb der Familie von grosser Bedeutung. Sie schafft eine Grundlage für die finanzielle Gleichstellung aller Erben, was in der Regel ein wichtiges Ziel bei einer familieninternen Übergabe ist.

Unternehmer sollten ihr Unternehmen, einschliesslich ihrer eigenen Rolle darin, gezielt auf die Nachfolge vorbereiten, um diesen Übergangsprozess möglichst reibungslos zu gestalten. Oft scheitert die Nachfolgeregelung aufgrund emotionaler Aspekte, da eine starke Identifikation mit dem Unternehmen besteht. Die Firma ist für sie nicht nur ein Arbeitsplatz, sondern ihr Lebenswerk. Den Gedanken daran, dies aufzugeben, löst Emotionen aus: die Angst vor Identitäts- und Statusverlust sowie vor familiären Konflikten. Hinzu kommen Sorgen um die Mitarbeiter, Geschäftspartner und Kunden.

Daher sollten Unternehmer bereits vor ihrem Ausscheiden Perspektiven für ihre Zukunft in Betracht ziehen. Wie werden sie ihre Zeit nutzen, wenn sie nicht mehr das Unternehmen leiten? Wer sich frühzeitig mit dieser Frage auseinandersetzt, verringert das Risiko, nach der Pensionierung in ein Loch zu fallen. Ihr Wissen und ihre Erfahrung sind oft auch nach ihrem Rückzug aus der Geschäftsleitung weiterhin gefragt, beispielsweise in Form von Verwaltungsrats- oder Beratungstätigkeiten.

Wer sein Unternehmen zu einem angemessenen Preis verkaufen möchte, sollte ungenutztes Potenzial identifizieren und Risiken minimieren. Unausgeschöpftes Potenzial kann beispielsweise in der Modernisierung des Unternehmens, einer Neuausrichtung auf bestehenden Märkten oder der Erschliessung neuer Märkte verborgen sein. Da viele Unternehmensbewertungsmodelle auf zukünftigen Entwicklungen basieren, haben solche Massnahmen einen erheblichen Einfluss auf den Unternehmenswert

.Risiken können beispielsweise in einer zu starken Abhängigkeit vom Eigentümer oder von einzelnen Kunden oder Lieferanten bestehen. Wenn der Umsatz und der Gewinn beispielsweise um mehr als 10 Prozent sinken, wenn ein Kunde wegfällt, stellt dies ein übermässiges Risiko dar, das den Unternehmenswert mindert. Eine ähnliche negative Auswirkung kann eine starke Abhängigkeit von einem Lieferanten haben. Solche Risiken sollten reduziert werden, da der Käufer andernfalls den Preis erheblich senken wird.

Eine Analyse des aktuellen Zustands des Unternehmens im Vergleich zum angestrebten Zustand sowie die Erstellung eines Businessplans sind äusserst wertvolle Schritte zur Vorbereitung auf den Verkauf. Sie helfen, das Potenzial des Unternehmens zu erkennen, sinnvolle Veränderungen einzuleiten und liefern gleichzeitig überzeugende Argumente im Verkaufsprozess.

Beim Herauslösen von nicht betriebsnotwendigen Mitteln aus Kapitalgesellschaften fallen Steuern an und bei Personengesellschaften wird die Differenz zwischen Verkaufspreis und Buchwert des Unternehmens als Einkommen besteuert. Allerdings können Inhaber einer Einzelfirma oder einer anderen Personengesellschaft von Steuererleichterungen bei der Firmenübergabe profitieren.

Jedoch unterschätzen selbstständige Unternehmer oft, wie viel Steuern sie trotz gewissen Erleichterungen beim Verkauf ihres Unternehmens zahlen müssen. Auf den Verkaufsgewinn können immer noch erhebliche Steuern und Sozialversicherungsabgaben von etwa 15 bis 25 Prozent anfallen.

Inhaber einer Kapitalgesellschaft müssen in der Regel keine Steuern auf Gewinne aus dem Verkauf ihrer Aktien oder Stammanteile zahlen, es sei denn, es handelt sich um einige Ausnahmen. Allerdings bevorzugen Käufer in der Regel nicht die Übernahme von Vermögenswerten, die nicht für den Geschäftsbetrieb notwendig sind. Es ist daher ratsam, überschüssige liquide Mittel und andere nicht betriebsnotwendige Werte aus dem Unternehmen zu entfernen und steuergünstig in das Privatvermögen zu überführen.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, um die Steuern in Bezug auf den Verkauf des Unternehmens zu optimieren. Allerdings müssen Unternehmer die meisten dieser Strategien frühzeitig planen und rechtzeitig umsetzen. Es empfiehlt sich, dieses Thema mindestens fünf bis idealerweise etwa zehn Jahre vor dem geplanten Verkaufszeitpunkt in Angriff zu nehmen.

Selbstständig Erwerbende können erhebliche Steuereinsparungen erzielen, wenn sie sich freiwillig einer Pensionskasse anschliessen oder die Firma vor dem Verkauf in eine Kapitalgesellschaft umwandeln. Mit einer AG oder GmbH ist die Nachfolge in der Regel steuerfrei. Der Wechsel der Rechtsform muss jedoch mindestens fünf Jahre vor dem geplanten Verkauf erfolgen, da sonst die stillen Reserven nachträglich besteuert werden.

Inhaber einer AG oder GmbH sollten das Verhältnis zwischen Lohn und Dividende analysieren und ihre bestehende Pensionskassenlösung optimieren, um möglichst hohe Einzahlungen zu ermöglichen. Auf diese Weise können sie die Vorteile der privilegierten Dividendenbesteuerung mit der steuerlichen Abzugsfähigkeit von Pensionskasseneinzahlungen kombinieren.

Der Verkaufsprozess im Rahmen einer Nachfolgeregelung erfordert eine gründliche Vorbereitung. Dabei sind ein strukturiertes Vorgehen und ein effektives Vermarktungskonzept entscheidend.

Es kommt häufig vor, dass potenzielle Käufer abspringen, wenn der Verkäufer nicht klar darstellen kann, welches Potenzial und welche Substanz im Unternehmen stecken. Es ist ratsam eine professionelle Verkaufsdokumentation zu erstellen. Diese Unterlagen ermöglichen es Interessenten beispielsweise schneller zu erkennen, welche Werte sie übernehmen und wie rasch sie den Kaufpreis durch Gewinne amortisieren können.

Für die Veröffentlichung auf spezialisierten Internetplattformen und in Fach- oder Branchen-Zeitschriften ist auch eine anonymisierte Kurzversion (ein sogenanntes Blindprofil) der Firmendokumentation erforderlich. Diese Kurzversion sollte eine Beschreibung des Unternehmens und seiner Marktposition sowie Informationen zur Preisvorstellung des Verkäufers enthalten. In diesem Kurzprofil sollten jedoch keine sensiblen Informationen wie Firmenname, Kunden- oder Lieferantendetails sowie Standortinformationen und Produktinformationen enthalten sein. Das Profil soll lediglich das Interesse potenzieller Käufer wecken und einen ersten Einblick ermöglichen. Eine zu frühe Veröffentlichung sensibler Informationen kann erheblichen Schaden anrichten.

Die eigentliche Suche nach geeigneten Käufern erfordert oft viel Arbeit und Geduld. Es ist wichtig, dass der Verkäufer sich auf das Tagesgeschäft konzentrieren kann, da die finanzielle Stabilität des Unternehmens in dieser Phase nicht gefährdet werden darf. Selbstständige Bemühungen, einen passenden und zahlungsfähigen Käufer zu finden, können oft erfolglos enden.

Es ist daher ratsam, gut vernetzte Fachleute hinzuzuziehen, die den gesamten Verkaufsprozess begleiten. Diese Profis verfügen über ein Netzwerk, das aktiviert werden kann, und können gezielt ausgewählte Interessenten und Investoren ansprechen. Erfahrene Nachfolgeexperten tragen mit einer überlegten Käuferansprache und ausgezeichnetem Verhandlungsgeschick wesentlich dazu bei, dass Verkäufer den bestmöglichen Preis für ihr Unternehmen erzielen.

Häufig können Verkäufer die Chancen einer Nachfolgeregelung verbessern, indem sie bereit sind, dem Käufer bei der Finanzierung entgegenzukommen. Dies kann beispielsweise durch ein Darlehen geschehen, das der Käufer schrittweise aus den künftigen Gewinnen zurückzahlt. Auch sogenannte Earn-Out-Modelle sind verbreitet: Der Kaufpreis wird in mehreren Tranchen bezahlt, bestehend aus einer festen Zahlung und variablen Zahlungen, deren Höhe von Betriebskennzahlen abhängen.

Besonders wenn die Inhaberschaft nach dem Firmenverkauf ins Rentnerdasein übertritt, muss sie ihre Lebenshaltungskosten aus dem privaten Vermögen und dem Verkaufserlös bestreiten. Viele Geschäftsinhaber konzentrieren ihr Vermögen hauptsächlich im Unternehmen, wodurch ihr privates Vermögen oft vergleichsweise klein ausfällt.

Daher ist es von grosser Bedeutung, dass Firmeninhaber bereits vor Festlegung des Verkaufspreises und des Zeitpunkts der Unternehmensübergabe einen Überblick über ihre finanzielle Situation im Ruhestand gewinnen.

Ein solider Finanzplan, der eine detaillierte Einkommens- und Vermögensplanung beinhaltet, zeigt auf, wann der Unternehmer auf welche finanziellen Mittel angewiesen ist und wie hoch der Mindestverkaufspreis des Unternehmens sein muss, damit er auch nach der Übergabe seinen Lebensunterhalt sichern kann. Es gestattet auch die Einschätzung, ob ein möglichst hoher Verkaufspreis erzielt werden muss.

Diese Überlegungen haben auch direkte Auswirkungen auf die Optionen für die Nachfolgeregelung. In der Regel erzielt man den höchsten Preis durch einen Verkauf an Drittpersonen. Dagegen können Nachkommen oder Mitarbeitende die Übernahme oft nur finanziell stemmen, wenn der Inhaber einen signifikanten Preisnachlass gewährt. Häufig ist sogar zusätzlich ein Darlehensangebot seitens des Verkäufers erforderlich.

Bei der Finanzplanung müssen Unternehmer verschiedene Aspekte berücksichtigen, darunter Budget, Inflation, aussergewöhnliche Ausgaben und den Zeitpunkt der Pensionierung. Die Vermögensplanung gibt Aufschluss darüber, wie das Einkommen sichergestellt werden kann, wann die Pensionierung finanziell machbar wird und wie das Vermögen am besten angelegt werden sollte.

Es existieren unterschiedliche Strategien für die Einkommens- und Vermögensplanung. Ein Etappenplan kann beispielsweise den Kapitalbedarf über mehrere Phasen hinweg organisieren. Für Pensionäre ist es besonders wichtig, die Risiken der Finanz- und Kapitalmärkte im Auge zu behalten. Daher kann eine Anlagestrategie, wie sie von erfolgreichen Pensionskassen verfolgt wird, eine wertvolle Orientierung bieten.